M&Aアドバイザーに依頼するメリットとは？

専門的なアドバイスを受けられる

M&Aの検討から交渉、成約までの流れを専門知識でサポートしてもらえるのは大きな強みです。M&Aを成約させるには、さまざまな専門知識が必要で、法務や税務の知識に加え、会計や経営に関する知識も求められます。M&Aアドバイザーに依頼すれば、わざわざ自分たちで専門知識を調べて交渉に臨む必要がありません。

また、M&Aは金銭や事業の独立性が大きく関わってきます。お互いの利益を主張してばかりでは、交渉決裂は避けられません。M&Aアドバイザーは、両者の利益バランスを考慮し友好的なM&Aをサポートしてくれる存在です。第三者の立場で、両社の利益バランスを考慮しながら取りまとめてくれるので、よりスムーズなM&Aが実現できます。

条件の合う買い手を効率よく探せる

M&Aアドバイザーへ相談することで、条件に合う買い手を効率よく見つけることができます。M&Aアドバイザーは、独自の情報網をもとに売り手と買い手とを結び付けるネットワークを構築しています。その結果、貴社の条件とマッチングする買い手候補を紹介してもらいやすくなります。

着手金

文字通り、M&Aを始めるにあたってM&A助言会社へ支払う費用です。着手金の相場は、100～300万円くらいで、着手金を一度支払えば、M&A成立の可否に関わらず返金されないのが一般的です。また、M&A助言会社によっては、着手金が発生しないところもあります。

リテイナーフィー

リテイナーフィーとは、M&Aが成約するまでアドバイザーへ毎月支払う月額報酬です。着手金と同じく、リテイナーフィーが必要な会社と不要な会社があります。契約前には忘れずに確認しましょう。

FAの場合

FAとは「ファイナンシャルアドバイザー」の略称です。M&Aにおける売り手または買い手どちらか一方から依頼を受け、M&Aのプランニングやマッチングなどのサポートを行ないます。依頼主の利益を最大限に引き出す役割を担っているため、中立的な立場にいるわけではありません。手数料や成功報酬は、依頼主のみから受け取ります。FAは特に「上場企業同士」あるいは「海外企業」とのM&Aで活用される傾向があります。その理由として、株主総会などで株主に対して、利益の最大化を目的としたM&Aの妥当性を説明するためです。

<FAの主な業務内容>

・相手企業との交渉戦術の立案

・交渉サポート

・交渉代理

・買収及び被買収価格のアドバイス

・基本合意書や最終契約書の草案の作成　など

仲介の場合

売り手と買い手の間に立ち、両者の要望を擦り合わせて成約を目指すのがM&A仲介アドバイザーです。FAがどちらか一方の依頼を受けてサポートを行うのに対し、仲介アドバイザーは売り手と買い手の両者から依頼を受けます。成約したら、両者から成功報酬を受け取ります。「買い手」「売り手」の間に入り、「中立的な立場」を取りますので、それぞれの要望や利益のバランスを考えながら、M&Aを成功させる「着地点」を提案します。FAは「どちらか一方をクライアントに持つ立場」で、M&A仲介アドバイザーは「両者をクライアントに持つ立場」だと覚えておくとよいでしょう。

必要な費用・料金体系を確認する

M&Aに必要な費用は、助言会社によって異なります。たとえば着手金が必要か不要か、リテイナーフィーが必要か不要かなどです。とくに着手金は、M&A成約の可否にかかわらず返金がないのが一般的です。仲介会社を選ぶ際は、着手金の有無を基準に探すのもひとつの手です。成功報酬の算出方法は助言会社によって異なるケースもあるため、事前確認は忘れずに行いましょう。